Dieser Begriff ähnelt im Großen und Ganzen dem oben genannten CFR-Begriff, mit der Ausnahme, dass der Verkäufer verpflichtet ist, eine Versicherung für die Waren während des Transports zum benannten Bestimmungshafen abzuschließen. Die CIF verlangt vom Verkäufer, dass er die Waren zu 110% ihres Wertes unter mindestens der Mindestdeckung der Institute Cargo Clauses des Institute of London Underwriters (das wäre Institute Cargo Clauses (C)) oder einer ähnlichen Reihe von Klauseln versichert. Die Police sollte in der gleichen Währung wie der Vertrag sein. Der Verkäufer muss dem Käufer auch die Dokumente übergeben, die notwendig sind, um die Ware vom Spediteur zu erhalten oder um Ansprüche gegen einen Versicherer geltend zu machen. Die Dokumente umfassen (mindestens) die Rechnung, die Versicherungspolice und das Konnossement. Diese drei Dokumente stellen die Kosten, die Versicherung und die Fracht der CIF dar. Die Verpflichtung des Verkäufers endet mit der Übergabe der Dokumente an den Käufer. Dann muss der Käufer zum vereinbarten Preis zahlen. Ein weiterer zu berücksichtigender Punkt ist, dass CIF nur für nicht containerisierte Seefracht verwendet werden sollte; für alle anderen Transportarten sollte es durch CIP ersetzt werden.