Ce terme est largement similaire au terme CFR ci-dessus, à l'exception du fait que le vendeur est tenu d'obtenir une assurance pour les marchandises pendant leur transit vers le port de destination désigné. CIF exige que le vendeur assure les marchandises pour 110% de leur valeur sous au moins la couverture minimale des Institute Cargo Clauses de l'Institute of London Underwriters (qui seraient les Institute Cargo Clauses (C)), ou tout autre ensemble de clauses similaires. La police doit être dans la même devise que le contrat. Le vendeur doit également remettre à l'acheteur les documents nécessaires à l'obtention des marchandises auprès du transporteur ou à l'exercice d'un recours contre un assureur. Les documents comprennent (au minimum) la facture, la police d'assurance et le connaissement. Ces trois documents représentent le coût, l'assurance et le fret des FIC. L'obligation du vendeur prend fin lorsque les documents sont remis à l'acheteur. Ensuite, l'acheteur doit payer au prix convenu. Un autre point à considérer est que les CIF ne devraient être utilisés que pour le fret maritime non conteneurisé ; pour tous les autres modes de transport, ils devraient être remplacés par les CIP.