Este término es similar al término CFR anterior, con la excepción de que el vendedor está obligado a obtener un seguro para la mercancía durante el tránsito hacia el puerto de destino designado. CIF requiere que el vendedor asegure la mercancía por el 110% de su valor bajo al menos la cobertura mínima de las cláusulas de carga del Institute of London Underwriters (que serían Institute Cargo Clauses (C)), o cualquier otro conjunto de cláusulas similares. La póliza debe estar en la misma moneda que el contrato. El vendedor también debe entregar los documentos necesarios para obtener la mercancía del transportista o para hacer valer ante el comprador una reclamación contra un asegurador. Los documentos incluyen (como mínimo) la factura, la póliza de seguro y el conocimiento de embarque. Estos tres documentos representan el costo, el seguro y el flete de CIF. La obligación del vendedor termina con la entrega de los documentos al comprador. Entonces, el comprador tiene que pagar al precio acordado. Otro punto a tener en cuenta es que los CIF sólo deberían utilizarse para el transporte marítimo no contenedorizado; para todos los demás modos de transporte, deberían sustituirse por CIP.